TR资本通过三类投资产生回报:
  • 二级市场直投(单一标的或投资组合),通过以低于其内在价值的折扣价格收购资产并进一步增加价值
  • 基金重组 (部分或全部收购一家基金)
  • 通过以低于其内在价值的具有吸引力的折扣价格收购有限合伙人(LP)权益
TR资本的投资范围涵盖整个亚洲,并重点关注中国和印度。
TR资本在4个行业拥有强大的背景和投资经验:科技,消费品,医疗保健和金融服务。
TR资本的每笔交易的投资额度为5百万美元至1亿美元。
TR资本主动管理旗下资产。TR团队投入大量的时间与资金, 为旗下投资组合公司提供指导,以建立更好的商业模式并优化资本结构。TR团队亲力亲为,为被投公司争取商机,设定目标并建立直观和可衡量的运营指标。
重视投入资本分红率(DPI): TR优先选择将现金返还给投资者,这也构成TR资本投资理念的核心。

2000年至2018年间,3000余支专注亚洲市场的私募基金成立,10,000家中国和印度公司得到风投和私募基金的投资。这些亚洲私募基金提供了可观的回报,但大多尚未套现。新监管条例及公司重组会令投资者持续受压,迫使其重新平衡其投资组合。而在亚太地区,只有少数市场参与者会专注于私募股权的二级市场。

挑选二级市场公司直投项目的准则:
  • 创始人/管理团队受到激励,与投资者利益一致
  • 具有吸引力的增长前景,深厚的竞争优势和可持续的利润率
  • 基于业务绩效的公司战略,而不是资本运作
  • TR能获得董事会席位,公司对TR 的参与表示明确理解/接受
  • 项目公司已被私募基金投资3年以上
  • TR持有期一般希望不多于4年,项目有明确的退出路径
  • 倾向于投资具“下行保护机制”的项目
挑选基金重组和有限合伙人权益(LP)项目的准则:
  • 至少三分之二的资产净值来自优质公司
  • 基金成立时间须要超过5年,所投资的公司已从早期步入增长期
  • 其下的资产在3年内具有明确的退出路径